2,816 passages, newest first · 43 ms
О пузыре
На мой пост о том, что глупо сейчас быть скептиком AI, пришло несколько похожих комментариев, что “да, это главная технология тысячелетия, но одновременно пузырь-пузырь-всё лопнет”. И вообще, кажется, проблема повторения краха дотком-бабла волнует очень многих. Попытаюсь успокоить.
Что такое пузырь и его крах по определению? Это значит, что текущие капитализации компаний неверны, люди оценивают их слишком дорого, а потом бах, и все станет разом дешево. Ужас, катастрофа, трагедия. Мой тезис, что ни для меня, ни для вас такой поворот событий не значит практически ничего. Разберем по пунктам.
Можно ли себе представить, что обанкротится OpenAI или Anthropic? Легко и непринужденно. Завтра нет, но в этом году – вполне могут. Вы их акционер? Я нет. Мне все равно. Возможно, после банкротства и реорганизации подписка на ChatGPT подорожает с 20 долларов до 50 – вот и все мои потери. Или она вообще исчезнет, придется на Deepsek с Gemini переключиться. 2000 сервис стоить…
Можно ли представить, что обанкротятся все эти новые датацентры и электростанции? Опять же можно и опять же, нет в этом никакой проблемы ни для меня, ни для вас.
Можно ли себе представить, что обанкротится Google или Microsoft? Нет, нельзя. Это две машинки по печати денег, по 100 с лишним миллиарда долларов чистой прибыли у каждого без всякого генеративного AI, он…
В этом крайне маловероятном сценарии числа на наших брокерских счетах и правда могут уменьшиться. На год или на два. Откаты всегда случаются. В 1983 уже было 13 (после 7), в 2014 – 19 (после 13). После подъёма в 1.5-2 раза от падения в 3, цена Google окажется в диапазоне два-три триллиона долларов вместо текущих четырех. Как было совсем…
Palantir может улететь глубже, да. Но ничто, абсолютно ничто, не заставляет вас держать в подобных акциях существенные деньги. У меня в нем нет ни копейки. Широкий индекс при “крахе AI” упадет меньше, чем бигтехи. Там очень много компаний в противофазе к искусственному интеллекту, они наоборот приподнимутся. Среднее будет даже менее жесткое, чем предыдущий абзац. Биржевой крах нейтральный к AI (из…
Можно ли представить, что из-за падения пузыря не получит следующий раунд и обанкротится ваш стартап? Очень легко. Основатель – учитывай этот риск. Видимо, привлекай больше денег, чтобы хватило на зиму. Но это твое решение, а мое дело сказать, что риск есть. То же самое относится к нашему венчурному портфелю.
Можно ли представить, что падение пузыря ударит по рынку труда через банкротство некоторых компаний и осторожность остальных? Даже 5% уволенных программистов и 10% срезанных вакансий перекосит рынок и приведет к потерям зарплат для всех. Но, простите, это то, что без всяких крахов происходит прямо сейчас. Ещё пара лет развития Claude Code и аналогов будут гораздо больнее для всех, кто в…
В общем, реальный практичный риск для нас, а не для Маска с Альтманом сводится, кажется, к трем пунктам.
– В роли основателя стартапа или венчурного инвестора нам должно быть ещё страшнее, чем обычно. Ну, может быть. Но, кажется, должны уже привыкнуть, я давно не помню года, когда нас в этой роли что-то не пугало.
– В роли владельца акций бигтехов мы…
О пузыре
ChatGPT вышел в ноябре 2022 года. И дискуссия 2023 года “хайп или революция” была понятна. Скептики были неправы, но люди иногда бывают неправы, это нормально.
Наличие скептиков в 2026 году вызывает изумление. Считать генеративный AI “очередным хайпом как NFT” сейчас – это уже не нормальная неправота. Это буквально голова в песок. Чтобы занимать эту позицию, надо всего лишь:
– Полностью игнорировать все IT-авторитеты. Все, буквально все IT-предприниматели всех поколений, и Маск, и Волож, и Брин с Пейджем, и Эллисон, и Дуров понимают важность AI. Никто их не заставляет, они сами вкладывают в “хайп” свои деньги и репутацию. Я не знаю, как глубоко по списку надо идти, чтобы найти первого скептика среди таких людей. Среди ученых такие есть…
– Считать себя умнее “скучных денег”. Можно, предположим, смеяться над Softbank и называть инвестиции NVidia в OpenAI круговоротом обмана. Но помимо этих сделок, мир ещё строит датацентры. Инвестиции в них в последний год обогнали инвестиции в добычу нефти и инвестиции в офисы. И там нет никаких Softbank, там совершенно другой типаж людей, принимающих решения. Excel-таблица и понятная доходность, а не…
– Игнорировать уже случившиеся события. Вот, скажем, умерла профессия копирайтер. Не очень большая профессия и не самая важная, да. Но вы помните другой пример, когда профессия с историей в поколения умерла за два года? От появления ДВС и до проблем у кучеров сколько прошло? Полвека примерно? Или Cursor, который реально пишет код, в сотнях и тысячах компаний по всему миру. У…
– Игнорировать рынок. В тех самых презентациях, где написано, что 95% пилотов провалилось, пишут же и что есть чему проваливаться? И что этого настолько много, что до двух третей корпораций дотянулись? И корпорациям это оказалось интересно попробовать? А что ещё надо, чтобы сказать, что все кусочки пазла сошлись? Большего числа конверсий? Но вроде ж очевидно, что чем старше компания-поставщик, тем…
– Игнорировать возможности. Зайдите в ChatGPT. Нет, не в бесплатный телеграм-бот, в оригинальный ChatGPT. И сейчас, а в не в ноябре 2022, с тех пор стало нагляднее. Спросите его о чем-то, что вам важно. Анализы свои покажите, например. Что, по-прежнему не верите?
Нет, иногда все это сходится в одной точке. Бьюрри в 2007 году был прав, а авторитеты, деньги и строящиеся дома – нет. Но Бьюрри, который сам поездил по стране и интервьюировал стриптизерш – он такой буквально один. А плоскоземельщиков, не встающих с дивана, в мире десятки миллионов, их встретить куда проще. Вы – скорее всего не Бьюрри. Я точно не Бьюрри.
#ai #простомысли
О падении биткоина
Для тех кто не следит. Еще в октябре BTC стоил 120 тысяч долларов, 3 дня назад 80 тысяч, вчера на дне 60, сейчас 65.
Мой собственный комментарий банален. Биток может стоить сколько угодно, предсказать нельзя, удивляться любым движениям рынка не надо, абсолютно случайное движение.
Снизу ограничений нет кроме нуля. Сверху есть граница, которая сломает привычную экономику. Не может так быть, чтобы у людей было слишком много денег, значит капитализация каким-то числом ограничена. Но это число очень большое, курс в миллион долларов на мой взгляд ничему не противоречит еще.
А пишу я, чтобы повторить чужую мысль. Одна из проблем крипты — появление рынков рискованных ставок типа полимаркета. Людям есть, где в другом месте лудоманить, вот они и выводят деньги туда.
Кажется, формально это не так. Размеры рынков несопоставимы, влияния быть не должно. Но идея очень глубокая, не могу не поделиться.
#актуальное #крипта
По поводу чужой скарлатины вспомнилось ещё своё.
Давным-давно, лет 10 назад, ребенок заболел ветрянкой. Я тогда гугланул – неболевшему в детстве взрослому в такой ситуации в первые пару дней полезно сделать прививку, вакцина успеет сработать. Нашел клинику, поехал, укололся. Через положенный по протоколу срок приехал за второй дозой. Врач очень удивился – никто ж так не делает, те, кто “экстренно”, никогда…