Search

Теперь такое начало происходить и не только с AI-стартапами. Американский #стартапдня Erebor – обычный банк для технологических предпринимателей, прямой аналог Mercury или Brex. Есть, впрочем важное отличие от конкурентов: Erebor пока не существует. У него нет клиентов, сайта, приложения. Ничего кроме названия и лицензии.

И вот на днях этот стартап привлек 350 миллионов долларов инвестиций по оценке 4 миллиарда. 4 миллиарда за ничего. Brex – уже огромная компания, лидер рынка, его недавно продали за 5 миллиардов. Mercury год назад привлекал инвестиции по оценке 3.5. Erebor со своим “ничего” оценивается примерно как те, до кого он должен дорасти лет за пять, если всё пойдет хорошо…

Конечно, основатели у стартапа, мягко говоря, уважаемые: один сделал Oculus и Anduril, другой Palantir (да, видимо, они оба фанаты Толкиена). И, наверное, за другие деньги они бы не стали подниматься с дивана. Но я всё равно не понимаю, как фонды видят математику этого своего вложения. Ещё один AI-стартап в принципе может стоить триллион, и это объясняет ставку на него…

Лучшая программа лояльности

Кешбэк на носки по понедельникам 1.5%, на кафе по вторникам – 2%, на такси по средам – 5%! Приложения банков выглядят как новогодние елки, бонусы прилетают и слева, и справа, только успевай подбирать. Но огромная дыра во всех программа лояльности – аренда жилья. У многих людей это самый большой расход, с него хотелось бы получать кешбэк в первую очередь…

Американский #стартапдня Bilt исправил это досадное недоразумение. Он придумал кешбэк за аренду. Клиент заводит карту Bilt, платит с неё стартапу, тот принимает деньги и банковским переводом отправляет домовладельцу. На его стороне ничего не меняется, а у арендатора в приложении появлялись бонусы – порядка процента от платежа, десятка или сотня долларов в месяц за здорово живешь.

Монетизация Bilt шла с трех сторон. Арендодатели платили копеечку за подключение их дома. Стартап рассказывал, что ради кешбэка арендаторы лучше соблюдают график платежей и реже съезжают – никто не хочет терять страйки и повышенные проценты из-за дня просрочки. Кроме того, бонусы конвертировались в программы других сетей. Те платили за привлечение новых клиентов или, по крайней мере, позволяли меньше тратить на…

А ещё в экономике важную роль играл опорный банк – Wells Fargo, на базе которого были выпущены все карты. Bilt как-то удачно договорился, и партнер сидел в убытках якобы аж по 10 миллионов долларов в месяц — даже для крупного американского банка неприятно. В начале года он взбунтовался, разорвал соглашение, кешбэк закончился. Bilt прямо сейчас срочно переподключает клиентов на другие условия…

Скидка за чекап

Человек с медицинской страховкой имеет соблазн не вылезать из поликлиник – почему бы и не поэксплуатировать бесплатный сервис. Страховые такое не любят и в ответ изобрели франшизы и доплаты – часть цены пациент платит из кармана. Не так, чтобы разориться из-за перелома руки, но так чтобы просто так к врачу не ходил. В США это абсолютный стандарт на…

Результат – люди действительно экономят свои деньги и зря медициной не пользуются. Но, увы, иногда они экономят слишком сильно и не пользуются, когда надо. Болит живот – ладно, пройдет, наверное. Не платить же за осмотр и анализы. А потом, когда припрет, ладно бы просто умер – так нет, вылечить можно, но гораздо дороже. Страховая опять в минусе.

Американский #стартапдня Curative делает круг и возвращает настоящую, полную медицинскую страховку без доплат из кармана пациента. Условий два: ходить только в клиники из списка, с кем стартап договорился о хороших ценах, и профилактическая беседа с терапевтом вскоре после подписания контракта. Предполагается, что он заметит проблемы на ранних стадиях и не даст довести до перитонита. По крайней мере, в этом году…

Компания запущена 5 лет назад. В декабре она привлекла 152 миллиона долларов инвестиций по оценке больше миллиарда. На 2026 год стартап прогнозирует выручку в 570 миллионов – это примерно как у Lemonade, самой модной страховой предыдущего поколения, вышедшей на IPO в том же 2020 году, когда Curative на свет появился.

https://curative.com/

#здоровье #мегараунд #сша #fintech

Давид против Голиафа

Пример сетевого эффекта из эпохи до интернета – фондовая биржа. Чем больше у биржи клиентов, тем бодрее идут торги, тем больше появляется инструментов, тем больше становится у неё клиентов, круг замыкается. Конкуренту появиться невозможно, у него мало клиентов, вяло идут торги, мало доступных инструментов и поэтому мало клиентов. Даже в огромных США всего 2 (для знатоков – 3) популярные…

Сетевой эффект приводит к монополии. Монополист борзеет. Брокеры и трейдеры жалуются на тарифы NYSE и NASDAQ, эмитенты на их правила. Биржа – по сути обычный подрядчик, оказывающий компании услугу. И вот этот подрядчик выпускает указания, сколько представителей меньшинств должны заседать в вашем Совете Директоров. Почему? Потому что может. Исполнение этого конкретного постановления суд сделал необязательным, но суть не изменилась.

Американский #стартапдня Texas Stock Exchange проверяет, достигли ли монополисты того уровня наглости, который позволяет пробить сетевой эффект. TSE – обычная фондовая биржа. Никаких особых инноваций, никаких особых прорывов, всё как у всех. Но тарифы поменьше, требования поспокойнее. И много Техасского и Южно-американского патриотизма: у нас хороший штат и хороший регион, хорошие суды и хорошие законы, регистрируйтесь у нас, мы молодцы…

Запуск биржи планируется на 2026 год. Инвестиций она уже привлекла почти 400 миллионов долларов – бороться с сетевым эффектом в любом случае дорого.

https://www.txse.com/

#сша #мегараунд #fintech

Дорогая реклама

Блогер включает монетизацию в Youtube-канале, мучает подписчиков трешовыми нерелевантными видео и зарабатывает сущие копейки. При этом авторские интеграции в том же ролике могут стоить гораздо-гораздо дороже – хотя, вообще-то, это тот же самый охват среди тех же самых зрителей.

Принципиальных отличий в форматах, видимо, три.
– Комиссия Google, которая есть в первом случае и отсутствует во втором. Но это фиксированная потеря. Разы, а не порядки.
– Доверие к блогеру среди аудитории. Его слова даже с пометкой реклама ценнее обычной вставки.
– Таргетинг. Казалось бы нет ничего сложного в том, чтобы рекламировать покупку квартиры в роликах о недвижимости в том же городе, но…

Американский #стартапдня Spotter пытается сделать свой таргетинг, который будет работать лучше. Он договорился с несколькими сотнями блогеров и заплатил им вперед в обмен на будущие доходы от гугловой рекламы в их видео. А дальше Spotter считает эти ролики “своими” и ходит по релевантным рекламодателям, продает им возможность разместиться через Youtube, но не в общей массе, а только в “у самых…

Возможность на коленке построить систему более эффективную, чем Google с его Умными Алгоритмами, удивительна. Тем не менее, факт есть факт. Spotter хвастается, что выплатил блогерам уже почти миллиард долларов. Инвестиций стартап привлек около 350 миллионов инвестиций, из них 90 в последнем раунде в октябре.

https://www.spotter.com/

#маркетинг #сша #мегараунд #кредиты #fintech

Подписка на индивидуальную мебель

Подписка на дорогой товар – финансовая услуга. Продавец берет на себя риск разового расхода, клиент за это ежемесячно переплачивает. Все остальное – обычно просто обвязка и маскировка кредитного бизнеса. В случае офисной мебели это выглядит примерно так: стул в магазине стоит 2400 тугриков, у нас 100 в месяц, мы зарабатываем 50% годовых, а вам втираем про отсутствие привязки…